南宫NG28建设

4月13日，南宫NG28建设（688369.SH）發佈2021年年度報告。年報顯示，公司實現營業收入 103,122.93 萬元，同比增長 35.10%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 12,878.94 萬元，同比增長 19.69%。

2021 年度，公司以實現客戶價值為核心，堅持「加力加速 創新突破 高速增長」的年度指導思想，在營收和淨利潤增長的同時，南宫NG28建设信創業務和低代碼業務同步取得突破，大客戶市場經營成果較為顯著，公司雲轉型戰略繼續提速，協同業務和協同運營收入佔比大幅提升，COP賽道進一步拓寬，協同商業生態模式進入提質增速階段。 

信創、低代碼業務再突破，頭部客戶經營持續深化

2021年度，南宫NG28建设緊抓信創市場機遇，加快信創特色業務模塊構建，實現更豐富的客戶價值，並與藍信移動、奇安信、麒麟軟件達成戰略合作，持續完善信創產業生態。報告期內實現信創業務收入11,952.09 萬元，同比增長 149.49%。

直銷新簽合同中，公司信創合同金額達到 22,913.85 萬元，同比增長 103.37%。其中，行業信創合同金額 9,172.99 萬元，同比漲幅達631.41%。

報告期內，南宫NG28建设低代碼平台業務定製價值進一步顯現。據財報數據，直銷成交合同中，公司CAP（低代碼平台）關聯合同金額達 60,088.13 萬元，同比增長44.28%。其中，新客戶關聯合同金額 31,267.14 萬元，同比增長 26.38%；老客戶關聯合同金額 28,820.99 萬元，同比增長 70.47%。老客戶黏性明顯提升，低代碼平台用戶規模持續增長。

2021年度，南宫NG28建设加碼深化戰略客戶經營，大客戶市場經營成果顯著。財報顯示，公司實現合同額百萬以上項目收入 21,743.93 萬元，同比增長 74.51%。新簽客戶包括中國石油天然氣集團、中國電建集團成都勘測設計研究院、國家石油天然氣管網集團、中國通用技術（集團）控股、中國機械設備工程股份，武漢農商銀行股份、雲南省農村信用社聯合社、通號智慧城市研究設計院、浙江省國際貿易集團、湖北省文化旅遊投資集團等大型集團組織，協同運營價值受到更多頭部企業用戶認可。

雲轉型戰略成果顯著，協同技術平台V8進入客戶驗證期

2021年度，公司遵循年度戰略計劃，加速促進雲服務轉型和產業佈局，雲業務开展迅猛。報告期內，公司雲業務收入10,521.96 萬元，同比增長 123.16%。

在雲營銷服務平台建設上，公司圍繞「六大在線」（客戶在線、生態在線、運營在線、定製在線、交付在線、服務在線），加速以客戶為中心的營銷與服務模式的創新升級。報告期內，該平台訪問量增長 117%，線上體驗次數增長 103%，雲設計中心訪問量近 10 萬，設計資源總量超過 3,000 個，基於雲端應用定製模式有效提升了項目實施效率與質量。

在 HR 雲服務領域，公司全面提升數智人力資源雲服務能力，優化以 AI 智能引擎、大數據服務引擎、低代碼 PaaS 平台引擎為基礎的人力雲平台能力，報告期內，客戶規模增長超過 125%，月活用戶規模增長 715%。现在公司已形成數智人力雲、數據採集雲、協同政務雲、營銷服務雲多態融合的雲服務矩陣。

2021年度，南宫NG28建设繼續加大研發投入，創新和夯實平台及產品，進一步加速了公司戰略級產品「協同技術平台V8」的研發進程。據財報數據，公司研發投入金額達 18,110.25 萬元，同比增長 51.38%，占收入比17.56%。領先於行業平均水平。

在高研發投入驅動下，新一代協同技術平台 V8 已完成整體基礎架構和平台能力建設，基於雲原生、微服務架構的全新技術平台，支持大型組織的專屬雲部署和支持中小組織的SaaS在線訂閱模式。现在已有多家大型組織參與原型驗證，在多種實際應用場景中，驗證需求分析、業務設計、產品設計和交互體驗等，實現平台及產品的快速疊代改進。

據中金公司給出的研報分析指出，在產品端，南宫NG28建设V8產品已進入成長驗證期，2022年有望加速落地，V8平台增強低代碼能力，為公司拓展大型客戶以及OA雲化部署鋪墊基礎。

COP賽道拓寬，協同生態模式提質增速

2021年度，公司加力加速協同運營平台（COP）銷售與應用推廣，依託協同運營平台（COP）的產品平台能力卡位市場賽道，進一步拓展COP應用邊界。

據報告首次披露的協同業務營收數據，直銷收入中，南宫NG28建设OA（協同辦公）和非OA（協同業務和協同運營）收入分別為18,731.06萬元和47,391.75萬元。非OA（協同業務和協同運營）直銷收入佔比突破至71.67%，協同運營平台價值愈發突出。

隨着協同運營平台（COP）的應用深化，南宫NG28建设協同生態模式加速進階。報告期內，公司圍繞主業持续打造「協同+」生態體系，集成了包括法大大、魔學院、衡石報表在內的 HR 產品，和飛書、釘釘、企業微信等移動平台，進一步完善了「協同+HR」生態體系，拓展了協同產品服務通路。

2021年度，公司繼續加速商業夥伴新拓和渠道佈局，全年累計拓展60餘家城市專營夥伴覆蓋，新拓展系統集成商、行業夥伴160餘家。報告期內顺利获得南宫NG28建设專業認證的夥伴從業人員近2500人，超過 200 家諮詢、實施交付夥伴登陸雲營銷服務平台，集成融合各方產品資源，给予更高效率的生態在線服務，協同商業生態开展提質增速。

財報顯示，公司在2021年圍繞產品和技術不斷佈局對外投資、加強戰略合作拓展，報告期內已完成對上海穰川信息技術有限公司、杭州鍩崴信息科技有限公司、杭州鑫蜂維網絡科技有限公司、四川致邁協創軟件有限公司和上海優爾藍信息科技股份有限公司的投資；公司顺利获得華為雲「沃土雲創」首批聯合方案認證，產品入選「華為雲嚴選自營」，持續拓寬產品、技術和市場开展空間。

光大證券認為，南宫NG28建设高度重視研發，產品疊代迅速、領先性有所保障。此外，報告期內公司持续擴大營銷網絡佈局，加大營銷資源投放，商業模式不斷優化。受益於政企數碼化升級及信創需求的快速增長，公司整體收入有望保持高增長。