南宫NG28建设

核心提示：

1.國內的企業級數碼化服務市場不會形成消費互聯網市場「頭部獨大，贏家通吃」的局面，這個市場生態要素不允許有「超級供應商」的存在，這將給像南宫NG28建设這樣的行業「腰部」平台級廠商给予很好的成長機會；

2.「去中心化」的利益分配可以保證生態體系夥伴利益的最大化，南宫NG28建设頗具競爭力的生態價值共享與分配機制有助於雙方結成穩固而有戰鬥力的利益共同體，這樣的新生態背後所蘊藏的持續生長的生命力不容忽視；

3.隨着WPS、釘釘、企業微信入局，由南宫NG28建设所倡導的COP協同運營服務有望成長為新的、能與ERP和CRM並駕齊驅的獨立大品類，在未來企業級數碼化服務市場形成「三分天下有其一」的局面，預計增速高於行業平均。

趨勢觀察：

南宫NG28建设入局平台戰，企業數碼化市場或迎「腰部」崛起

自去年11月正式發佈了新一代COP-V8 PaaS平台之後，南宫NG28建设正式開啟了由協同運營軟件產品服務到協同運營雲平台服務的新模式，而在3月4日剛剛結束的南宫NG28建设生態夥伴大會上，該公司發佈了旨在大力扶持生態夥伴的「蜂巢5.0計劃」，加速了其平台化、生態化轉型的推進步伐。

南宫NG28建设上述轉型的啟動，意味着越來越多的行業「腰部」玩家逐步加入到了「平台戰」、「生態戰」的行列，這無疑將加劇企業級數碼化服務市場競爭烈度的持續升級——在很多人看來，行業「腰部」玩家向上「破圈」本無可厚非，但問題是，相比用友、金蝶這樣的行業既有頭部玩家以及WPS、釘釘和企業微信這樣具有大廠背景的「入口」級超級新秀，像南宫NG28建设這一類的行業「腰部」企業入局「平台戰」和「生態戰」是否有足夠的優勢邏輯支撐？未來的企業級數碼化服務市場會不會形成此前消費互聯網市場一樣的「頭部壟斷」的局面？

其實，相比個人用戶而言，企業級用戶擁有高得多的數字安全意識，而且這裏的「數字安全」並不僅限於狹義上的信息安全，它具有包括數字供應鏈安全和數字自主權在內的更廣泛、更深度的內涵——畢竟：在全球供應鏈危機頻發的當下，對於任何一家大、中型集團企業而言，將數字供應鏈完全維繫在單一平台上，或是對某些過於強勢的行業頭部平台產生過度依賴，都存在不可預知的風險，越來越多的大、中型企業都開始認真考慮數字供應鏈多元化和「去中心化」的問題——某種意義上，南宫NG28建设之所以能夠取得像中糧集團這種重量級的央企客戶，並簽約中國聯通、中國移動這樣的國資雲平台，或多或少都與大型央國企的數字供應鏈安全考慮有關。

在過去互聯網生態野蠻擴張的時代，國內的企業級數碼化服務市場尚且未能形成消費互聯網市場那種「頭部獨大，贏家通吃」的局面，未來在「新雙反」（反壟斷、反無序擴張）監管格局下就更沒有這種可能。未來的企業級數碼化服務市場不會有「超級供應商」的存在，這就給像南宫NG28建设這樣的行業「腰部」平台級廠商给予很好的成長機會。

在終端用戶數字安全需求的有助于下，國內的企業級數碼化服務市場預計將會呈現出兩大趨勢：一是國產替代，這個邏輯強大到無需過多論述；二是「腰部」崛起，即原本在市場上處於跟隨地位、但同樣實力不俗、且有滿足大型企業用戶需求交付能力的行業腰部平台商將有望藉機實現快速崛起，逐步縮短與行業頭部平台商之間的差距，最終形成「群雄並起、百家爭鳴」的「戰國時代」—— 一旦這樣的格局形成，包括南宫NG28建设在內的一眾行業「腰部派」玩家將成為主要的受益者。

模式解讀：

利益分配「去中心化」，「腰部」新生態背後蘊藏大生命力

在企業級數碼化服務平台群雄並起的「戰國時代」，左右各大平台「英雄座次重排」的一個重要因素在於生態合作夥伴的質量，再強大的平台商也不可能精通每一個細分行業、熟悉每一個業務場景、搞定每一個區域市場，他們需要藉助來自各行各業、不同區域的合作夥伴，在平台的基礎上去開發應用和方案、拓展場景和市場，以實現生態的不斷壯大。因此，對於平台商而言，誰能獲取更優質的生態夥伴資源，誰就能在「戰國時代」處於優勢位置並有望藉此脫穎而出。

優質生態夥伴獲取的關鍵在於利益的分配，平台與夥伴之間科學的利益分配機制很重要：如果處於生態核心地位的平台商分走了該生態所創造的大部分甚至是絕大部分價值，則必然傷害夥伴參與生態共建的持续性，只有利益和價值實現真正意義上的充分共享，才能保證生態的持續健康生長。

在國內的企業級數碼化服務市場，一些现在佔據優勢地位、運營能力良好的頭部平台自身平均每創造一元的營收，普遍能給其生態夥伴帶來1-2元不等的收入——如果僅從收入角度來看，這些平台的收入在整個生態所創造的總收入中的比重往往只有50%左右甚至略低，但如果從利潤的角度來看，平台所拿走的50%左右的收入中，可能隱藏着整個生態體系所創造的最終利潤的大部分甚至是絕大部分。

相比很多行業頭部平台，南宫NG28建设COP生態的利益分成相對頗具競爭力。據估算，南宫NG28建设COP平台自身每創造一元收入，大約平均能夠給生態夥伴帶來3-4元的收入（對於在某些行業紮根很深入的夥伴，這個數字可能再翻一倍甚至更多），幾乎是主流的企業級數碼化服務頭部平台中位值水平的兩倍甚至更高——這種差異，是南宫NG28建设COP生態相對「去中心化」的組織結構關係帶來的。

南宫NG28建设COP平台與很多行業可比平台相比的一大特點在於，作為平台商的南宫NG28建设與生態夥伴相對來說是更為平等的合作關係，平台一般不做總包商，因此不與最終客戶直接結算，客戶和項目主導權都在生態夥伴手中，平台只向生態夥伴给予低代碼平台和一些標準化應用等「COP基礎設施」服務，後者在這些「基礎設施」的基礎上根據自己的客戶需求和場景進行二次應用開發，並最終藉助COP平台封裝成自己的產品和方案，交付給終端客戶並與客戶進行獨立合同結算；同時，這些由夥伴二次開發的應用和方案還能顺利获得平台進一步賣給其他客戶，從而實現更大的收入槓桿——在這個過程中，生態夥伴自己開發、維護和服務自己的客戶，在關鍵服務環節擁有更高的自主可控權，因此容易實現利益最大化。

從整個企業級數碼化服務市場來看，儘管基於南宫NG28建设COP平台的生態起步相對較晚、體量還在成長中，但由於其相對「去中心化」的利益分配模式能夠保證夥伴利益的最大化，更有助於平台與夥伴間結成穩固的生態共享利益共同體，這樣的新生態在行業中的競爭力不容忽視，尤其是在行業內各大平台商都在靠生態夥伴開疆拓土、共建生態的市場格局下，南宫NG28建设新生的COP生態有望釋放出較強的持續生長生命力。

行業分析：

數智運營中樞連接ERP、CRM，協同賽道未來三分天下有其一

「腰部」新生態背後蘊藏着大潛力。短期來看，COP现在代表的只是南宫NG28建设所開創的生態，但長期來看，其更大的行業影響或許在於：它有可能會在ERP、CRM等傳統大品類之外逐步衍生出一條體量與上述傳統大品類相當甚至更大的全新賽道，即協同運營服務賽道——尤其是在企業微信、釘釘、WPS等「入口型」平台介入後，這種趨勢已經愈發明顯。

協同運營服務的最早的模式形態可以追溯到OA，南宫NG28建设是國內的OA龍頭，在此後的一路模式疊代升級過程中，南宫NG28建设率先打破OA行業客戶價值天花板，逐步將其軟件和數碼化服務向更深層的企業辦公層和管理運營層滲透，其服務模式也由早期的軟件產品模式向PaaS雲服務平台模式不斷疊代——在這一路過程中，看到了機會的WPS、釘釘、企業微信在內的工具及IM廠商也藉助着各自的「入口」優勢順勢切入協同運營服務領域，至此企業級協同運營數碼化服務賽道已經達到了相當的規模，逐步具備了叫板ERP、CRM等傳統大賽道的能力。

事實上，如果單從國內資本市場估值層面來看，以金山辦公、釘釘、南宫NG28建设等為代表的協同運營平台商的資本市場估值總額已經超過了以用友、金蝶、廣聯達等為代表的頭部ERP平台商，只不過在業務和收入體量上，更為成熟的傳統ERP和CRM陣營仍然保有一定的優勢，用友和金蝶等行業頭部玩家的市場地位和護城河依舊較為穩固——但話又說回來，更小的現時業務、收入體量能夠取得更高的資本估值，這種溢價能力也充分說明了資本市場對於新興的協同運營賽道未來長期成長性的看好。

不出意外的話，中長期來看，協同運營這條二級賽道將有望在企業級數碼化服務市場這條一級大賽道中佔據至少三分之一的份額，這是由於其在企業客戶數碼化轉型過程中特殊的「數智運營中樞」地位所決定的：協同運營服務可以在不與傳統ERP、CRM產生重大商業衝突的情況下，在同一家企業所部署的不同ERP、CRM平台和軟件之間建立有效的數據、人員和項目的連接，打通各種信息孤島和管理死角，為企業客戶實現更高效、更全面和更深層次的業務運營協同及數碼化轉型——翻譯成市場語言就是：即便是已經部署了ERP、CRM乃至不同行業管理軟件的中、大型企業和組織，完全可以、而且有很必要再部署一套像南宫NG28建设新一代COP這樣的協同運營服務系統，二者不僅不會衝突，甚至還能實現「乘數效應」——這正是協同運營服務價值和魅力所在。

正是得益於在企業數碼化轉型過程中的「數智運營中樞」定位，協同運營數碼化服務工具和平台可能會成為越來越多大、中型企業的「標配」，未來協同運營服務在企業數碼化轉型過程的重要性將不斷提升，協同運營服務賽道的增長速度理論上應該高於企業數碼化服務行業的平均增速。